स्टेफेन एलेन श्वार्जम्यानको जन्म सन् १९४७ फेब्रुअरी १४ मा अमेरिकाको फिलाडेल्फियामा एक यहूदी परिवारमा भएको थियो। उनका पिता जोसेफ श्वार्जम्यान स्थानीय रूपमा कपडा तथा घरेलु सामग्रीको पसल सञ्चालन गर्ने व्यवसायी थिए। परिवार आर्थिक रूपमा मध्यमवर्गीय भए पनि अनुशासन, कडा मेहनत र व्यापारिक सोचलाई उच्च महत्व दिने वातावरणमा उनी हुर्किएका थिए। बाल्यकालदेखि नै उनले आर्थिक व्यवस्थापन, ग्राहकसँग व्यवहार र व्यापारिक अवसर चिन्न सक्ने क्षमता विकास गरेका थिए। यही वातावरणले उनलाई पछि विश्वकै शक्तिशाली वित्तीय व्यक्तिमध्ये एक बन्ने आधार तयार गर्यो।
उनको बाल्यकाल हन्टिङडन भ्यालीमा बितेको थियो। किशोर अवस्थामै उनले उद्यमशीलताको परिचय दिएका थिए। केवल १४ वर्षको उमेरमा उनले घाँस काट्ने सानो व्यवसाय सुरु गरेका थिए, जसमा उनका जुम्ल्याहा भाइहरूले काम गर्थे भने ग्राहक खोज्ने काम उनी स्वयंले गर्थे। यसले उनको नेतृत्व क्षमता, संगठनात्मक सोच तथा नाफामुखी दृष्टिकोणलाई प्रारम्भिक अवस्थामै प्रकट गरेको थियो। साथीभाइ र शिक्षकहरूले उनलाई अत्यन्त प्रतिस्पर्धी, आत्मविश्वासी तथा लक्ष्यप्रति केन्द्रित विद्यार्थीका रूपमा चिन्थे।
उनले एबिङ्टन सिनियर हाई स्कूलबाट सन् १९६५ मा अध्ययन पूरा गरेका थिए। विद्यालय जीवनमा उनी खेलकुदमा विशेष सक्रिय थिए र दौड तथा मैदानी प्रतियोगितामा उत्कृष्ट प्रदर्शन गर्ने खेलाडीका रूपमा परिचित थिए। खेलकुदले उनलाई अनुशासन, मानसिक दृढता र कठिन परिस्थितिमा टिकिरहने क्षमता प्रदान गर्यो, जुन गुणहरू उनले पछि व्यवसायिक जीवनमा पनि उपयोग गरे।