प्रधानमन्त्रीको पद सम्हाल्दा पद्म शम्शेरले नेपालमा महत्वपूर्ण ऐतिहासिक कदम चाल्नुभयो। उहाँले १९४८ मा नेपालको पहिलो संविधान "नेपाल शासन ऐन २००४" जारी गर्नुभयो। यो ऐन पूर्ण प्रजातान्त्रिक नभए पनि, यसले नेपालको इतिहासमा पहिलो पटक जनप्रतिनिधिमूलक अभ्यास सुरु गराएको थियो।
संविधानले विधायिका, कार्यपालिका र न्यायपालिकाबीच केही शक्ति विभाजनको आधार तयार गर्यो। यद्यपि राणा प्रधानमन्त्रीकै हातमा ठूलो शक्ति थियो, तर संविधानले नागरिकलाई अधिकार दिने सम्भावनाको ढोका खोल्यो। यस कारण यो घटना नेपालको प्रजातान्त्रिक यात्राको प्रारम्भ मानिन्छ।
यो पहलले नेपालभित्र र बाहिर दुवै स्थानमा ठूलो ध्यान खिच्यो। पद्म शम्शेरलाई यसकै कारण सुधारवादी र अग्रगामी शासकको रूपमा चित्रण गरियो।